Comment bénéficier de coûts réduits en faisant fabriquer directement par le fondeur une pièce destinée à l’épargne en or des particuliers ? C’est l’objectif que s’est fixé Godot et Fils en lançant sur le marché les pièces Epargnor de 1 once et de 1/10 once. Nous avons évalué ces produits aurifères, ainsi que le conditionnement en plaquettes de 10 pièces de 1/10 once. Nous donnerons ensuite notre avis sur le comparatif entre ces plaquettes Epargnor et leur concurrent direct : les tablettes Combibar.

Comment est né le concept des pièces EpargnOr ?

Le concept du produit d’épargne EpargnOr a été développé pour rendre l’investissement dans l’or plus accessible et simple pour les particuliers. L’idée originale était de permettre aux investisseurs de placer une partie de leurs économies, 10% en règle générale, dans une valeur refuge, l’or, de manière régulière et sans engagement à long terme.

Grâce à un abonnement mensuel, les investisseurs peuvent acheter de l’or physique chaque mois au cours du jour. Le concept, connu dans le monde anglo-saxon sous le nom de DCA ( Dollar Cost Averaging ), a été décrit pour la première fois en 1949 par l’économiste américain Benjamin Graham .

Pour répondre à l’attente des épargnants, qui recherchent un produit aurifère le plus performant possible, Godot et Fils a eu l’idée de développer une pièce de 1 once, sans valeur faciale et sans fioriture inutile, mais qui dispose de toutes les caractéristiques de l’or d’investissement. C’est ainsi qu’est née la pièce Epargnor de 1 once.

Quels sont les courtiers et fondeurs des pièces EpargnOr ?

Le design de la pièce EpargnOr a été développé par Godot & Fils, une entreprise parisienne, spécialisée dans la vente de métaux précieux. Cette entreprise est un des leaders de la vente d’or aux particuliers, grâce à ses 80+ agences physiques en France et grâce à son site achat-or-et-argent.com.

Godot et Fils a choisi Argor-Heraeus, un essayeur-fondeur suisse réputé, pour assurer la fabrication de ses pièces Epargnor. Appartenant en totalité, depuis Avril 2017, au groupe allemand Heraeus, la fonderie Argor-Heraeus traite plus de 400 tonnes d’or chaque année.

La première pièce EpargnOr de 1 once a vu le jour en Octobre 2020, et sa petite sœur de 1/10 once est née l’année suivante, en Novembre 2021.

La fiscalité des pièces EpargnOr

A sa sortie en 2020, un débat a eu lieu sur la catégorisation fiscale de la pièce Epargnor. N’ayant pas cours légal (aucune indication d’un quelconque montant dans une monnaie fiduciaire), la pièce Epargnor pourrait-elle prétendre à l’appellation de ‘jeton’ et être ainsi exempte de taxe à la revente (pour un prix de cession inférieur à 5000€) ?

Le Trésor public a clairement indiqué que la pièce Epargnor de 1 once, et sa petite sœur de 1/10 once, font partie de la catégorie ‘or d’investissement’.

A ce titre elles sont exemptes de TVA lors de l’achat.  A la revente, elles sont assujetties, soit à la taxe sur les métaux précieux (11,5% sur le prix de cession), soit à la taxe sur la plus-value (36,2% sur le bénéfice).

Pour plus de détails, vous pouvez lire l’article que nous avons dédié à la fiscalité sur l’or d’investissement.

Les caractéristiques physiques des pièces EpargnOr

La pièce EpargnOr de 1 once

Avers Epargnor de 1 once

Son poids est de 31.103 grammes et sa pureté de 999.9 ‰. Elle a un diamètre de 32 mm et sa tranche est filetée. Elle est composée d’or dit « Good Delivery » (de bonne livraison), standard de qualité obtenu auprès de la London Bullion Market Association (LBMA). L’avers comme le revers sont de toute beauté.

L’avers de la pièce EpargnOr représente un coq de profil, la tête tournée vers la gauche. Symbole, depuis l’antiquité, de la force et de la résilience des Gaulois, le gallinacé est représenté dans une position de marche, prudente, vers l’avant.

Le millésime (ici 2020) apparaît au-dessus de la crête, alors que le poids : 1 Ounce (en anglais) se trouve à gauche des pattes. A droite des pattes on trouve à nouveau le poids, exprimé en grammes cette fois : 31.10g. Sous les pattes apparaît le logo du fondeur : Argor Heraeus

Revers Epargnor de 1 once

Le revers de la pièce Epargnor de 1 once fait apparaître le chiffre ’1’, large et stylisé, dans lequel est écrit le mot ‘ONCE’, en français cette fois. Des traits, représentant des rayons de soleil, partent de la base du chiffre ‘1’. Sur le pourtour, au-dessus du chiffre ‘1’, on trouve le nom de la pièce ‘EPARGNOR’.

En bas, à gauche du ‘1’ les mots ‘FINE GOLD’ apparaissent, alors que sur la droite est inscrit le titre ou finesse de la pièce : ‘OR PUR 999,9’. Comme pour l’avers, on trouve un logo, mais cette fois il est inscrit  ‘Melter Assayer’, indiquant que Argor Heraeus est à la fois ‘Melter’ c’est à dire « fondeur » et « Assayer« , c’est-à-dire qu’il a les accréditations de la LBMA pour tester la pureté des métaux.

La pièce EpargnOr de 1/10 once

Avers Epargnor de 1/10 once

La pièce Epargnor de 1/10 once fait partie de la grande famille des petites pièces modernes de 1/10 onces dont la popularité grandit au même rythme que le cours de l’or. Son poids est de 3,11035 grammes et sa pureté de 999.9 ‰. Elle a un diamètre de 16 mm et sa tranche est filetée. Comme sa grande sœur de 1 once, elle est composée d’or de bonne livraison.

On retrouve sur l’avers de la pièce EpargnOr 1/10 once le même coq de profil que sur la pièce Epargnor de 1 once.

Le millésime (ici 2021) apparaît au-dessus de la crête, alors que le poids : 1/10 Once (en français cette fois) se trouve à gauche des pattes. A droite des pattes on trouve à nouveau le poids, exprimé en grammes: 3.11g. Sous les pattes apparaît le logo du fondeur : Argor Heraeus.

Une particularité par rapport à la pièce de 1 once : 6 étoiles apparaissent sur la titulature de la pièce de 1/10^ème once, 3 étoiles à gauche et 3 étoiles à droite du coq.

Revers Epargnor de 1/10 once

Si l’avers était semblable à celui de la pièce de 1 once, le revers est, quant à lui, totalement différent.

Un ensemble de motifs géométriques tapissent le fond de pièce et dissimulent partiellement l’inscription ‘1/10 ounce’ (en anglais cette fois).

En haut de la titulature est inscrit le nom de la pièce ‘EPARGNOR’.

En bas à gauche on trouve ‘FINE GOLD’ et à droite la finesse, exprimée en millième cette fois : ‘999,9 ‰.’

Avis sur les plaquettes des pièces Epargnor de 1/10 onces

Avis positif sur les plaquettes Epargnor de 10 pièces de 1/10 once

Dans le but de concurrencer Valcambi avec ses Combibars or de 10*1/10^ème oz, les équipes de Godot et Fils ont eu l’idée d’associer dans une plaquette 10 pièces de 1/10 once. Elles ont donc demandé au fondeur Heraeus de proposer une association de 10 pièces de 1/10 once dans un packaging adapté.

L’ensemble fait toujours une once, mais, comme pour les Combibars avec ses mini lingots, l’investisseur peut détacher ici une seule pièce de la plaquette, ou plusieurs s’il le souhaite, pour les utiliser à sa guise.

Et, cerise sur le gâteau, chaque pièce de 1/10 once peut être extraite de la plaquette, en conservant sa protection et certification individuelle.

En effet, le blister unitaire de chaque pièce fait apparaître au dos de l’emballage :

• un QR code CertiEye unique permettant d’accéder au certificat d’authenticité de la pièce en le scannant,
• les caractéristiques physiques de la pièce : poids et pureté,
• la date d’achat (très utile pour la fiscalité en cas de revente avant 22 ans),
• le numéro de facture d’achat.

L’avis de AchatOrPhysique.com est plutôt positif sur ce packaging EPARGNOR en forme de plaquette pré-découpée. Il surpasse en beauté la tablette Combibar, dont la conception est plus ancienne (2011). Mais, nous verrons plus loin que les prix entre Combibars 10×1/10ème once et Epargnor 10×1/10ème once ne sont pas comparables.

Le prix et la prime des pièces EpargnOr de 1 once

Les pièces Epargnor ayant été frappées en exclusivité pour le courtier Godot et Fils, il devrait être difficile, voire impossible, de comparer leurs prix avec les autres courtiers du marché.

On trouve cependant une offre chez le courtier ChangeVivienne.com, un professionnel qui a l’avantage d’être le voisin de Godot et Fils, dans la célèbre rue Vivienne du 2^ème arrondissement de Paris. Et, comme par hasard, le prix est exactement le même !

Un professionnel bordelais, Achat-or-bordeaux.fr, dispose également de pièces Epargnor de 1 once à son catalogue, mais ne communique les prix que si vous vous rendez dans sa boutique bordelaise.

Il nous reste à comparer le prix de la pièce Epargor avec les autres pièces modernes du marché.

Nous sommes le 9 Février à 16h00. Le cours de l’once d’or est à 2 770,67€. Voici un petit tableau montrant les prix et primes des compétiteurs de la pièce Epargnor Or de 1 once :

Nous voyons que l’argument prix, mis en avant par Godot et Fils, pour sa pièce d’épargne est bien réel.

Affichant une prime de 5,93% seulement, la pièce Epargnor est moins onéreuse que le trio (Britannia, Maple Leaf et Philharmonique) à 7,13%, laissant derrière les américaines (Buffalo et Eagle) et très loin derrière le Dragon Lunar Serie III à 13%.

La commande directe chez le fondeur Heraeus a donc permis à Godot et Fils de baisser le prix d’acquisition de ces pièces Epargnor de 1 once.

Le prix et la prime des pièces EpargnOr de 1/10 once

Gardons la même référence temporelle (9 Février 16h00) et allons voir le prix et la prime de la pièce Epargnor de 1/10 once. Elle est à 319€ chez Godot et Fils, ainsi que chez son voisin de la rue Vivienne : ChangeVivienne.com. Cela représente une prime de 15,15% qui est très élevée.

Ces pièces Epargnor, associées par 10 dans une plaquette, ont un prix de 3 158,50€, aussi bien chez Godot et Fils que chez ChangeVivienne.com. La prime n’est plus que de 14,01% cette fois, ce qui est mieux, mais néanmoins élevée.

Il reste maintenant à comparer cette plaquette de 10 Epargnor de 1/10 once avec son concurrent direct, le Combibar Valcambi de 10 lingotins de 1/10 once.

La tablette Combibar de 10 lingotins de 1/10 once est moins chère que la plaquette de 10 piécettes Epargnor de 1/10 once.

Mais, soyons précis, si c’est le même poids d’or fin (1 once), ce n’est pas tout à fait le même produit :

• Dans le cas de la tablette Combibar, le lingotin que vous découpez de la tablette ne dispose plus d’une protection et certification individuelle.
• Dans le cas de la plaquette Epargnor, la pièce que vous détachez de la plaquette reste scellée dans un blister unitaire, sans altérer ses propriétés (son état et sa fiscalité notamment).

A notre avis, cette différence majeure sur la ‘qualité’ de la découpe du produit explique, en partie, l’écart de prime entre la plaquette Epargnor et la tablette Combibar.

Les avis clients des produits Epargnor

Pas de remarque négative sur l’appréciation des clients du produit Epargnor, que ce soit en pièce individuelle ou en packaging sous forme de plaquette. Le coq, symbole gaulois par excellence, est très apprécié. Certains clients s’étonnent de l’absence de découpe en ¼ once et en ½ once, comme on peut le trouver chez d’autres pièces dites modernes.

En mai 2024, Kelli C. écrivait ceci :

‘Les pièces EpargnOr 1/10 oz sont une excellente option pour investir dans l’or à moindre coût. Le côté pratique des tablettes pré-détachables est un vrai plus pour revendre ou offrir facilement une partie de mon investissement.’

L’avis de AchatOrPhysique.com sur les produits Epargnor

Doté d’une prime très faible (5,93%), les pièces Epargnor de 1 once rivalisent sans problème avec leurs concurrentes modernes de grammage identique : Krugerrand, Maple Leaf, Philharmonique, …

Vous trouverez les plaquettes Epargnor de 1 once au meilleur prix sur le site achat-or-et-argent.fr de Godot & Fils.

Par contre, la prime de 14,01%, attachée aux plaquettes de 10 pièces Epargnor de 1/10 once, nous semble excessive. Le produit Combibar, de même poids est nettement plus compétitif.

Vous trouverez les tablettes Combibars, toujours au meilleur prix, sur le site Or.fr du courtier Goldbroker.