Pourquoi acheter de l’or en France en 2025 ? Prévisions du cours

Dans un contexte politique hexagonal incertain (censures gouvernementales), l’investissement dans l’or apparaît comme une option de plus en plus attrayante pour les particuliers. Alors que les fluctuations des marchés financiers et les tensions géopolitiques mondiales persistent, le métal précieux continue d’être perçu comme une valeur refuge, en France et ailleurs. Dans cet article, nous examinerons les tendances passées et les facteurs clés qui influenceront l’évolution du prix de l’or en 2025.

Prévisions sur le cours de l’or en 2025

Tendance à la hausse du cours de l’or pour 2025

Les prévisions sont optimistes, dans la continuité de la hausse du prix de l’or en 2024 : 34,65% d’augmentation en euros et 26,97% en dollars (*). Cette dynamique s’explique par l’inflation persistante aux USA (prévision de 2,8% sur l’inflation core PCE en moyenne annuelle pour 2024) et en France (prévision de 2,4% par l’INSEE).

Les tensions géopolitiques mondiales incitent de nombreux investisseurs à se tourner vers l’or comme un placement sûr. Selon les analystes, ces tendances devraient se poursuivre en 2025, avec des prévisions de prix allant jusqu’à 3 000 dollars l’once, soutenues par une demande accrue des banques centrales.

Note (*) Pour rappel, le métal jaune a terminé l’année 2024 à 2 535€ pour une once d’or pur, soit 2 625 $

Analyse des tendances passées

Depuis 2010, et à l’exception de l’année noire 2013 (-31% de baisse en euros), le cours de l’or a affiché une tendance haussière marquée, alimentée par divers facteurs économiques et géopolitiques. En 2024, cette tendance a atteint son apogée, les investisseurs ayant vu le prix de l’or grimper de manière spectaculaire pour atteindre des sommets (2 786$/once le 30 Octobre et 2 598€/once le 22 Novembre). Ce phénomène peut être attribué à des éléments comme la baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) et la persistance d’une l’inflation soutenue aux USA, comme en France.

En conséquence, les investisseurs se sont tournés vers l’or physique et les autres métaux précieux, ce qui a provoqué une hausse du prix de l’or. Cette évolution a renforcé la position de l’or comme un actif refuge dans un climat d’incertitude, et les prévisions pour 2025 indiquent que cette dynamique pourrait se poursuivre, rendant le métal jaune encore plus attractif pour les placements.

Estimation des prix de l’or en 2025

Les prévisions concernant le prix de l’or varient légèrement d’un expert à l’autre, mais un consensus émerge autour d’une fourchette de prix entre 2 900 et 3 000 dollars l’once. Goldman Sachs envisage un prix atteignant 2 900 dollars dans le premier semestre de 2025, tandis que JP Morgan adopte une approche plus prudente avec une estimation de 2 850 dollars. D’autres institutions financières, telles que Bank of America, estiment que le prix de l’or pourrait dépasser la barre des 3 000 dollars en fin d’année, soutenu par une demande institutionnelle robuste et une politique monétaire accommodante. Ces prévisions incitent les investisseurs à envisager sérieusement d’investir dans l’or en 2025, car le potentiel de hausse des prix de l’or semble prometteur.

Facteurs influençant le cours de l’or

Le cours de l’or est influencé par plusieurs facteurs clés, notamment les taux d’intérêt, l’inflation, et les tensions géopolitiques. La Réserve fédérale des États-Unis a amorcé un cycle de baisse des taux d’intérêt, rendant l’or plus attractif pour les investisseurs en quête d’une valeur refuge. Fin 2024, la FED a abaissé l’objectif des taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,25%-4,50%. Les projections pour 2025 sont dans une fourchette de 3,75% à 4,00%. Par ailleurs, la demande des banques centrales, qui a atteint des niveaux record en 2024, devrait continuer à soutenir le prix de l’or. Les incertitudes liées aux conflits internationaux, notamment en Europe de l’Est et au Moyen-Orient, renforcent également le statut de l’or. Ainsi, les fluctuations du cours seront étroitement liées à l’évolution de ces facteurs, impactant la décision des investisseurs de se tourner vers le métal précieux.

En 2025, les français font face à de nombreux challenges

En France, plusieurs risques spécifiques peuvent inciter les résidents à acheter de l’or:

Risques économiques

• Inflation : La persistance de prix élevés, malgré un net recul de l’inflation (2,4 % prévisionnel 2024 versus 4,9% en 2023), peut éroder le pouvoir d’achat des ménages français, les poussant à chercher des valeurs refuges comme l’or.
• Taux d’intérêt des banques centrales : des taux d’intérêt bas peuvent rendre les investissements traditionnels moins attractifs, augmentant l’attrait de l’or. Dans le sillage de la FED, avec 4 baisses de taux en 2024, la BCE devrait continuer sa politique accommodante en 2025 et descendre en dessous des 3% actuels (taux de rémunération des dépôts)
• Niveau d’endettement élevé : 112% du PIB au 2ème trimestre 2024. La France risque une rétrogradation de sa note de crédit par des agences comme Moody’s, ce qui pourrait augmenter les taux d’intérêt sur la dette souveraine.

Risques politiques

• Instabilité politique : la France a connu plusieurs changements de gouvernement en peu de temps. Le pays entame l’année 2025 sans budget voté, malgré des déficits alarmants. Cette situation a affecté la confiance des investisseurs et pourrait inciter les résidents à chercher des investissements sûrs, comme l’or.
• Élections et politiques gouvernementales : La situation politique actuelle en France est marquée par un blocage institutionnel, ce qui pourrait rendre une nouvelle dissolution de l’Assemblée nationale nécessaire pour rétablir un gouvernement stable (vers l’été 2025). Les périodes électorales peuvent créer des incertitudes sur l’avenir et inciter à l’achat d’or.

Risques climatiques

• Catastrophes naturelles : Les événements climatiques extrêmes (comme le cyclone Chido qui a dévasté Mayotte fin 2024) peuvent perturber les marchés financiers et augmenter la demande pour l’or comme valeur refuge.
• Transition énergétique : Les coûts associés à la transition vers une économie bas-carbone peuvent également influencer les décisions d’investissement. La France est en retard par rapport aux objectifs de l’accord de Paris.

Ces facteurs combinés créent un environnement où l’or est perçu comme un investissement stable et sûr face aux incertitudes économiques, politiques et climatiques en France.

Les investisseurs et leur stratégie pour 2025

Profil des investisseurs intéressés par l’or

En 2025, le profil des investisseurs intéressés par l’or est diversifié et reflète des motivations variées. Les français, en particulier, cherchent à protéger leur épargne contre l’inflation persistante et un nombre d’aléas croissants (politiques, économiques, climatiques), alors que les institutions financières, y compris les banques centrales, diversifient leurs actifs pour réduire leur exposition aux devises internationales. Ces investisseurs institutionnels continuent d’accumuler de l’or, le considérant comme une valeur refuge face aux incertitudes économiques.

Les stratégies d’investissement dans l’or physique

Investir dans l’or demeure une stratégie privilégiée pour ceux qui recherchent la sécurité d’un actif tangible. Les lingots et les pièces d’or sont des choix populaires, car ils offrent une protection contre les fluctuations des marchés financiers. Cependant, les investisseurs doivent être conscients des coûts associés au stockage et à l’assurance, ainsi que de la liquidité de leur investissement. De nouveaux produits, comme les pièces 1/10 once ou les combibars viennent répondre à ce besoin de liquidité.

Pour maximiser la sécurité, il est essentiel de faire appel à des prestataires réputés et fiables qui offrent des services de stockage sécurisés, garantissant ainsi la qualité et l’authenticité des métaux précieux. Et pour prendre toutes les précautions, il est souhaitable que ce stockage ait lieu en dehors du système bancaire (risque de contrepartie). Le courtier Goldbroker, via son site Or.fr (marché francophone) et Goldbroker.com (marché international), répond à toutes ces exigences de fiabilité.

Les placements alternatifs en or

En plus de l’or physique, les investisseurs peuvent se tourner vers des options alternatives telles que les ETF or, qui permettent d’investir dans l’or sans les tracas de la gestion du stockage physique. Les actions minières représentent également une alternative intéressante, bien qu’elles soient souvent plus volatiles et dépendent de divers facteurs opérationnels. Ces placements alternatifs, qualifiés d’or papier, peuvent offrir des rendements attractifs mais ils comportent des risques distincts par rapport à l’investissement direct dans l’or physique.

Conclusion : Vers un cours de l’or à 3 000 dollars/once en 2025 ?

En résumé, l’or a terminé l’année 2024 avec un cours de 2 625 dollars (2 535 €) pour 1 once troy. Les prévisions pour le cours de l’or en 2025 sont largement optimistes, avec des estimations comprises entre 2 900 et 3 000 dollars l’once. Les facteurs clés, tels que la baisse des taux d’intérêt, les tensions géopolitiques et la demande croissante des banques centrales, devraient soutenir cette tendance. Malgré ces perspectives positives, investir dans l’or en 2025 en France n’est pas exempt de risques.