Les 3 qualités requises pour des pièces d’or d’investissement

Votre décision est prise : vous allez investir dans des pièces d’or pour vous constituer une épargne de précaution. Vous avez lu nos articles sur les pièces d’or les moins chères à l’achat et sur les pièces d’or qui offrent la meilleure rentabilité. Mais vous ne savez toujours pas quelle qualité choisir. Pour vous aider, nous allons passer en revue les 3 qualités requises pour sécuriser votre investissement en pièces d’or.

1ère qualité : Les pièces d’or doivent appartenir à la catégorie fiscale ‘or d’investissement’

La première qualité d’une pièce d’or d’investissement est de cocher toutes les cases de l’ensemble des caractéristiques requises par l’article 298 sexdecies A du Code général des impôts :

• Pureté : Sa finesse doit être égale ou supérieure à 900 millièmes, soit 90%,
• Date de frappe : Elle doit avoir été frappée après 1800,
• Cours légal : Elle doit avoir actuellement, ou avoir eu dans le passé, un cours légal dans son pays d’origine,
• Prix de vente : Son prix ne doit pas dépasser de plus de 80 % la valeur de l’or qu’elle contient sur le marché libre. En d’autres termes, sa prime ne doit pas être plus grande que 80%.

Si l’ensemble de ces critères sont respectés, alors la pièce appartient à un régime fiscal, particulièrement attractif, celui de l’or d’investissement :

• Lors de l’achat: Les pièces d’or d’investissement sont exonérées de TVA,
• Lors de la vente: Vous avez le choix entre 2 types d’imposition, soit la TFMP (Taxe Forfaitaire sur les Métaux Précieux de 11,5 % sur le montant de la transaction, soit la TPV (Taxe sur les Plus-Values) de 36,2 % sur la plus-value réalisée, avec un abattement de 5 % par an au-delà de la deuxième année de détention, conduisant à une exonération totale après 22 ans.

Important lors de l’achat : Pour bénéficier du régime de la TPV, il est nécessaire de pouvoir justifier de la date et du prix d’acquisition des pièces d’or, notamment par la présentation de factures ou de documents officiels.

2ème qualité : Les pièces d’or doivent avoir été frappées par un raffineur certifié LBMA

La London Bullion Market Association (LBMA) joue un rôle clé dans la certification des raffineurs d’or, à travers son programme Good Delivery. Ce programme établit des standards stricts de qualité et d’intégrité pour les lingots d’or et d’argent échangés sur le marché international.

Pour qu’un raffineur soit certifié, il doit répondre à des exigences rigoureuses en termes de pureté, de traçabilité et de capacité de production. La LBMA réalise des audits réguliers pour garantir la conformité aux normes internationales.

Bien que la LBMA ne certifie pas directement la fabrication des pièces d’or, sa certification des raffineurs assure que l’or utilisé pour ces pièces provient de sources fiables et respecte des standards élevés.

Assurez-vous que le raffineur de vos pièces appartienne bien à l’une des ces maisons certifiées LBMA qui ont pour nom :  Valcambi, US Mint, Monnaie Royale Canadienne, Perth Mint, Asahi, RMC etc.

3ème qualité : Les pièces d’or doivent être dans un état de conservation BU (Brillant Universel) ou FDC (Fleur de Coin)

Les pièces du courtier Goldbroker (Or.fr) sont de qualité BU

Aux Etats-Unis, la gradation de l’état physique d’une pièce est déterminée par l’échelle de Sheldon qui ne comporte pas moins de 70 degrés. Pour une fois l’Europe fait plus simple avec des échelles de gradation qui varient selon les pays, mais qui se limitent à 6 ou 8 degrés seulement.

En France, les numismates et certains courtiers utilisent généralement un système de gradation de l’usure d’une pièce qui comporte 8 niveaux :

• BE (Belle Epreuve),
• BU (Brillant Universel),
• FDC (Fleur de Coin),
• SPL (Splendide),
• SUP (Superbe),
• TTB (Très Très Beau),
• TB (Très Beau),
• B (Beau).

Une pièce de qualité « Belle Epreuve » (BE) est un œuvre d’art et la qualité de sa frappe signe l’excellence d’une raffinerie. Le terme anglo-saxon ‘PROOF’ est bien adapté pour décrire l’état de ces produits d’exception. Utilisant exclusivement des coins neufs, fabriquées en un nombre très réduit d’exemplaires, les pièces d’or de qualité BE sont destinées à des numismates exigeants. On ne les trouve pas dans le circuit professionnel et leur prime est très élevée.

Lorsqu’une pièce d’or reste dans le circuit professionnel (banques, négociants, courtiers), elle est généralement classée dans un état dit de ‘conservation courant ‘, un terme utilisé pour le négoce de l’or d’investissement. L’appellation la plus souvent attribuée est « Brillant Universel » (BU) ou « Fleur de Coin » (FDC) si elle n’a jamais circulé et conserve son aspect d’origine.

Lorsqu’une pièce sort du circuit professionnel et circule, son état physique se dégrade avec l’apparition de rayures, de chocs et autres imperfections. Elle va, immanquablement, descendre de niveau dans l’échelle de gradation : « Spendide » (SPL), puis « Superbe » (SUP), « Très Très Beau » (TTB) et enfin « Très Beau » (TB).

Son arrivée au niveau « Beau » (B) marque généralement la fin de la prime. La pièce a beaucoup trop circulé, ses légendes sont difficiles à observer et la pièce est généralement vendue au poids (prime de 0%).

Quels sont les courtiers qui vendent les pièces de meilleure qualité ?

Tous les courtiers, que nous passons en revue dans nos pages éditoriales, proposent des pièces frappées dans des raffineries certifiées LBMA et indiquent clairement les produits qui relèvent de la catégorie ‘or d’investissement’. Les 2 premiers critères de qualité sont donc respectés.

Par contre, en ce qui concerne le degré de conservation, il y a des pratiques diverses selon les courtiers.

Goldbroker, via son site Or.fr, ne propose que des pièces en BU (Brillant Universel), à l’exception des 20F Napoléons (introduits récemment au catalogue).

AuCoffre, via son site AuCoffre.com, affiche un menu permettant de sélectionner l’état de la pièce. Good Delivery étant réservé aux lingots, il reste 7 états pour les pièces, de TB à BE, l’état B (Beau) n’existant pas. Ce qui est logique, puisque les pièces gradés B sont destinées à la refonte.

Godot et Fils, via son site Achat-or-et-argent.fr n’indique pas de niveau de qualité de ses produits. La célèbre maison de la rue Vivienne parle pourtant des niveaux de conservation dans son contenu éditorial.

Joubert, via son site Joubert-Change.fr, indique que chaque pièce achetée au comptoir de son agence est rigoureusement expertisée avant d’être revendue. Les pièces jugées non Boursables sont envoyées à la fonte.

Comptoir Des Tuileries, via son site Cdt.com, précise que les pièces vendues sont neuves, emballées sous blister et en provenance directe du fabricant. On peut donc supposer qu’elles sont dans un état BU ou au moins FDC.

Bref, des pratiques très différentes selon les courtiers et qui montrent la complexité de classification de ces degrés d’usure. Déterminer l’état d’une pièce d’or est une notion tout à fait subjective, même pour des professionnels.

En conclusion, quelles sont les recommandations pour acheter des pièces d’or d’investissement de qualité ?

Les pièces d’or doivent s’inscrire dans la catégorie fiscale ‘or d’investissement’, avoir été frappées par une raffinerie certifiée LBMA, et être restées dans le circuit professionnel, affichant un état de conservation « Brillant Universel » (BU) ou « Fleur de Coin » (FDC). Sauf si vous êtes un numismate averti, nous ne recommandons pas l’achat de pièces ayant circulé (état « Splendide » SPL et en dessous).

Questions fréquentes :

Quel comptoir/boutique pour faire estimer la qualité (et le prix) de mes pièces d’or ?

Nous avons créé une méthode en 7 étapes pour vous permettre d’estimer vous-même la valeur de votre pièce d’or. Sinon, le courtier Godot et Fils dispose de 80+ agences réparties sur l’hexagone. Vous trouverez l’agence la plus proche de votre domicile sur leur site en ligne : achat-or-et-argent.fr. Si vous ne pouvez pas vous déplacer, vous pouvez utiliser leur service d’estimation en ligne GoldKit.

Existe-t-il un service, indépendant des courtiers, pour faire estimer la qualité de mes pièces d’or ?

Deux entreprises américaines, ayant des agences en France, peuvent estimer la qualité de vos pièces. Il s’agit de La PCGS (Professional Coin Grading Service) qui dispose d’un site Web pour l’Europe en langue française ainsi que de la NGC (Numismatic Guaranty Corporation) qui est restée en langue anglaise.

Moyennant finance, une trentaine d’euros à la PCGC, un peu moins à la NGC, vous pouvez obtenir une certification de la qualité de vos pièces d’or. Vous pourrez ainsi les revendre plus facilement, ces 2 organismes étant reconnus pour leur expertise au niveau mondial.