Peut-on investir dans l’or avec une assurance-vie ?

Vous avez déjà une assurance-vie et souhaitez y ajouter de l’or ? La réponse dépend du contrat et du support financier qu’il propose. Une assurance-vie peut, dans certains cas, donner accès à un placement dont la valeur suit celle de l’or. Elle ne permet pas pour autant de choisir un lingot, d’en recevoir la facture à votre nom et de décider où le conserver.

Cette distinction est essentielle avant de chercher un « ETF or en assurance-vie ». Il faut vérifier trois choses : le support est-il disponible dans votre contrat, suit-il réellement le cours de l’or et combien coûte sa détention ? Voici comment répondre à ces questions, notamment chez Fortuneo, BoursoBank et Linxea.

Peut-on acheter de l’or dans une assurance-vie ?

Une assurance-vie est une enveloppe d’épargne. Selon le contrat, vous pouvez répartir votre versement entre un fonds en euros et différents supports en unités de compte. Ces dernières peuvent perdre de la valeur : leur capital n’est pas garanti.

Certains contrats proposent une unité de compte liée à l’or. Vous pouvez alors vous exposer à l’évolution de son prix à travers le support sélectionné. Mais votre relevé d’assurance-vie affichera des unités de compte, pas un lingot identifié qui vous appartiendrait personnellement.

C’est donc une première question à vous poser : cherchez-vous à ajouter une exposition à l’or dans une assurance-vie que vous détenez déjà, ou souhaitez-vous acheter de l’or physique en votre nom ? Les deux démarches ne donnent pas accès aux mêmes droits sur le métal.

ETF, ETC ou fonds de mines d’or : quel support détient-on réellement ?

Le mot « ETF or » est employé pour désigner plusieurs produits qui ne se comportent pas de la même façon.

Un ETC lié à l’or cherche à suivre le prix du métal selon les modalités prévues dans sa documentation. Il peut être adossé à de l’or conservé en coffre, sans que le souscripteur de l’assurance-vie devienne propriétaire d’un lingot particulier. Certains ETC intègrent aussi une couverture du risque de change entre le dollar et l’euro : leur résultat en euros ne correspond donc pas nécessairement à celui d’un produit sans cette couverture.

Un fonds ou ETF de sociétés minières aurifères investit, lui, dans des entreprises. Leur activité dépend de l’or, mais aussi de leurs coûts, de leurs résultats et des marchés boursiers. Acheter des actions de mines ne revient pas à suivre directement le cours d’un lingot.

Enfin, un fonds de matières premières diversifiées peut ne consacrer qu’une partie de ses investissements à l’or. Son nom ou sa catégorie ne suffisent pas pour connaître son exposition réelle.

Avant de choisir une unité de compte, recherchez son code ISIN et lisez son document d’informations clés. Vous pourrez ainsi vérifier ce qu’elle suit, ses risques et ses frais. Pour approfondir les différences entre les produits cotés liés à l’or, consultez notre article consacré aux ETF or.

Fortuneo, BoursoVie et Linxea : quels supports or vérifier dans son contrat ?

Chez Fortuneo Vie, la recherche donne un exemple concret. Fortuneo présente le Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC (ISIN DE000A1EK0G3) parmi les supports éligibles à l’assurance-vie. La banque précise que ce support permet d’investir sur l’or avec une couverture de change en euros, sans devenir propriétaire de l’or sous sa forme physique. Sa page mentionne également des frais liés aux opérations sur ce support : vérifiez la documentation en vigueur avant d’investir.

Chez BoursoBank, il faut partir de la liste des unités de compte de BoursoVie. La présence d’ETF dans la gamme du contrat ne prouve pas, à elle seule, qu’un ETC suivant le prix de l’or y est accessible. Recherchez un support précis par son nom ou son ISIN, puis vérifiez son éligibilité au contrat. Notre article sur Boursorama et l’achat d’or traite plus largement des possibilités offertes par la banque.

ETF or Linxea Spirit 2 : quel support et quels frais ?

Si vous recherchez un ETF or sur Linxea Spirit 2, un support précis est référencé : Amundi Physical Gold ETC (C), code ISIN FR0013416716. Il figure dans l’annexe financière du contrat datée du 23 septembre 2026, accessible depuis la documentation officielle de Linxea Spirit 2.

Il s’agit juridiquement d’un ETC adossé à de l’or physique, qui cherche à suivre le cours du métal, et non d’un fonds investi dans les sociétés minières. Ce support n’est pas couvert contre le risque de change en euros : sa performance pour un épargnant français dépend aussi des variations du dollar face à l’euro.

Pour 10 000 € investis, le cumul des frais annuels représente un ordre de grandeur de 62 € par an, en supposant une valeur investie constante. Les frais de transaction correspondent à environ 10 € à l’entrée, puis 10 € à la sortie si la valeur désinvestie est également de 10 000 €. Ces montants sont illustratifs : les prélèvements réels dépendent de l’évolution de la valeur du placement et de leurs modalités de calcul.

Attention à la distinction entre ETF et ETC : Linxea affiche des frais de transaction de 0,06 % sur les ETF de Spirit 2, mais l’avenant applicable aux ETC prévoit bien 0,10 % à l’entrée comme à la sortie.

Enfin, l’adossement à de l’or physique ne vous rend pas propriétaire d’un lingot identifié. Dans Spirit 2, vous détenez des droits au titre de votre assurance-vie, exprimés en unités de compte dont la valeur n’est pas garantie. Pour comparer ce support avec d’autres produits cotés liés au métal, consultez notre comparatif des ETF et ETC sur l’or.

Référencement et conditions vérifiés le 29 septembre 2026. Avant une opération, consultez le document d’informations clés du support et les conditions applicables à votre contrat.

Relevé effectué en septembre 2026. Les catalogues de supports et leurs conditions peuvent évoluer. Une fiche de cotation accessible sur le site d’une banque ne constitue pas, à elle seule, une preuve d’éligibilité à son assurance-vie.

Quels frais s’ajoutent à ceux du support or ?

Le prix de l’or peut monter sans que votre unité de compte progresse dans la même proportion. Pour comprendre le résultat de votre placement, examinez l’ensemble des frais applicables :

• Les frais du support : ils figurent dans sa documentation et sont généralement intégrés à son fonctionnement.
• Les frais annuels de gestion sur les unités de compte : ils dépendent du contrat d’assurance-vie.
• Les frais de transaction ou d’arbitrage éventuels : ils dépendent des conditions du contrat et du support.
• L’effet éventuel d’une couverture de change : il peut modifier le résultat par rapport à l’évolution du prix de l’or exprimé en euros.

Ne comparez donc pas uniquement les frais affichés par deux ETC. Pour deux supports proches, le contrat dans lequel vous les détenez peut changer le coût total.

L’assurance-vie a par ailleurs sa propre fiscalité : l’imposition des gains intervient notamment lors d’un rachat, selon l’ancienneté du contrat et la date des versements. Ce cadre fiscal ne transforme cependant pas l’unité de compte en or physique détenu personnellement.

Assurance-vie ou achat d’or physique : quelle solution répond à votre objectif ?

Si vous souhaitez conserver votre assurance-vie et y ajouter une exposition financière à l’or, commencez par chercher un support éligible dans votre contrat. Vérifiez ensuite sa nature, son code ISIN et le cumul des frais. Un fonds de mines d’or et un support qui suit le prix du métal ne répondent pas exactement au même objectif.

Si votre priorité est de posséder des pièces ou des lingots, l’achat auprès d’un courtier répond à une autre logique. Vous choisissez le produit acheté, ses modalités de livraison ou de garde, et vous conservez les justificatifs de l’opération. Notre comparatif des vendeurs d’or sur Internet vous aide à examiner les offres ; notre guide où stocker son or détaille ensuite les solutions de conservation.

On peut donc investir sur le thème de l’or dans certaines assurances-vie. Pour savoir si cela vous convient, la bonne question n’est pas seulement « puis-je acheter un ETF or ? », mais « quel support mon contrat propose-t-il, que représente-t-il et que vais-je payer pour le conserver ? »