Nous sommes début 2025. Vous avez décidé d’investir une centaine de milliers d’euros dans un, ou dans des lingot (s) d’or. Mais quel modèle choisir entre petits ou gros lingots d’or ? Nous allons prendre le cas du lingot de 1kg qui coûte 85 000 euros et regarder quel est le surcoût que nous aurons à payer en cas de fractionnement. Nous étudierons plusieurs cas de fragmentation, de 500gr jusqu’à 1gr. Nous verrons que le fractionnement, utile en cas de crise, peut coûter cher, voire très cher. Puis, nous en déduirons quelques conseils pour vous aider à choisir entre petits et gros lingots.
Posons le problème avec le cours de l’or du jour et le prix du lingot de 1Kg
13 Janvier 2025, midi. Le cours de l’once troy est à 2 612,96 €, ce qui valorise le gramme d’or pur à 84,01€. Allons chez Or.fr de Goldbroker, l’un des courtiers que nous passons en revue, et regardons quel est le prix du lingot de 1Kg. Pour les gros lingots, deux fondeurs sont au catalogue de ce broker : Valcambi et Crédit Suisse.
Prenons le lingot 1kg coulé Valcambi : il est affiché à 85 221€. Le prix de l’or pur contenu dans ce lingot sera donc de 84 010€. Nous en déduisons sa prime à 1,42%, une prime extrêmement faible qui inclut, pour l’essentiel, les frais de courtage de Goldbroker.
En restant chez ce courtier, allons voir maintenant quel serait le prix d’une même quantité d’or pur (1kg), mais en achetant cette fois plusieurs lingotins pour arriver au même poids.
Prix de 1000 petits lingots de 1gr versus prix du gros lingot de 1kg
Commençons par le plus petit lingot du catalogue Goldbroker, le lingotin de 1g. Ici aussi, 2 fondeurs sont proposés : Valcambi et Argor-Heraeus, le raffineur du Kinebar.
Comme le montre le tableau ci-après, le Valcambi est à 102€ et le Kinebar à 105€. Nous en déduisons immédiatement les 2 primes correspondantes : 21,33% et 24,36%. Nous sommes extrêmement loin des 1,42% du gros lingot de 1kg !
Et cela se traduit par des surcoûts exorbitants par rapport au lingot de 1kg si l’on achète ces 1 000 lingotins :
- 16 889€ si l’on choisit le classique petit Valcambi de 1gr et même :
- 19 439€ si l’on veut davantage de sécurité avec le Kinebar holographique de 1gr.
Dépenser presque ¼ du prix (20 000€ sur 80 000€) pour s’offrir de la liquidité ne nous semble pas raisonnable.
Par contre nous avons repéré dans ce même catalogue Goldbroker, les tablettes Combibar. La plus grosse de ces tablettes est composée de 100 petits lingots de 1g, détachables individuellement. Si nous achetons 10 tablettes, nous avons à nouveau 1kg d’or pur. Dans ce cas, la prime globale chute considérablement et n’est plus que de 4,46%. Le surcoût des petits lingots n’est plus que de 2 561€, ce qui devient plus ‘raisonnable’ par rapport au prix du gros lingot affiché à 85 221€.
Tableau montrant le surcoût de 1 000 lingotins de 1gr par rapport au prix du lingot de 1kg
Lingots | Prix (€) | Prime(%) | Qt | Prix de 1 000gr | Surcoût/ lingot 1kg |
1g Valcambi | 102 | 21,33 | 1000 | 102 110 € | 16 889 € |
1g Kinebar | 105 | 24,36 | 1000 | 104 660 € | 19 439 € |
100x1g Combibar | 8778 | 4,46 | 10 | 87 782 € | 2 561 € |
1kg coulé Valcambi | 85221 | 1,42 | 1 | 85 221 € | 0 € |
Prix de 20 petits lingots de 50gr versus prix du gros lingot de 1kg
Le petit lingot 50gr Valcambi, un bon compromis Surcoût/Liquidités
Continuons l’exercice en augmentant le fractionnement : 5gr, 10gr, 20gr, 50gr, 100gr, 250gr et enfin 500gr.
Analysons le contenu du tableau ci-après :
Tableau montrant le surcoût du fractionnement par rapport au prix du lingot de 1kg
Lingots | Prix Or.fr (€) | Prime(%) | Qt | Prix de 1 000gr | Surcoût/ lingot 1kg |
5g Valcambi | 455 | 8,32 | 200 | 91 046 € | 5 825 € |
10g Valcambi | 879 | 4,64 | 100 | 87 929 € | 2 708 € |
20X1g Combibar | 1 859 | 10,59 | 50 | 92 930 € | 7 709 € |
50 g Valcambi | 4 291 | 2,14 | 20 | 85 829 € | 609 € |
50X1g Combibar | 4 461 | 6,19 | 20 | 89 229 € | 4 009 € |
100g Valcambi | 8 579 | 2,09 | 10 | 85 792 € | 571 € |
250g Valcambi | 21 426 | 1,99 | 4 | 85 704 € | 483 € |
500g coulé Valcambi | 42 661 | 1,54 | 2 | 85 322 € | 101 € |
1kg coulé Valcambi | 85 221 | 1,42 | 1 | 85 221 € | 0 € |
Premier enseignement : Même si vous êtes un gros investisseur et que la liquidité n’est pas votre préoccupation principale, avouez qu’il est plus judicieux d’acheter 2 petits lingots de 500g qu’un gros de 1Kg. Les 101€ de surcoût sont bien dérisoires devant un investissement de 85 221€ !
Deuxième enseignement : Si la liquidité est importante pour vous, mais à un prix ‘raisonnable’, alors les 20 lingotins ‘50g Valcambi’ nous semblent un bon compromis. Avec seulement 609€ de surcoût, vous avez ‘fractionné’ votre gros lingot de 1Kg en 20 lingotins de 50gr qui seront plus faciles à négocier en cas de besoin.
Troisième enseignement : Avec un surcoût de 7 709€, les 50 tablettes Combibars de 20X1g sont chères. Il en est de même avec les 20 tablettes Combibars de 50X1g à 4 009€. En consultant le premier tableau, on voit que les 10 tablettes de 100X1g Combibars, à 2 561€ de surcoût , restent les moins onéreuses.
En résumé, comment choisir entre petits ou gros lingots d’or ?
Pour vous aider dans vos choix nous avons bleuté, dans les 2 tableaux précédents, les meilleures opportunités. Pour synthétiser :
- Si vous souhaitez le maximum de liquidités, sans trop dépenser, faites l’acquisition de tablettes 100X1g Combibars et évitez les petits lingots individuels de 1gr. Le rapport flexibilité/prix de ces grandes tablettes est imbattable. Ultraplates, au format normalisé d’une feuille A8, elles sont faciles à ranger. Elles seront plus discrètes que des pièces d’or de 1/10 onces.
- Si vous cherchez un coût de fractionnement ultra-compétitif, alors le petit lingot 50g Valcambi est le meilleur choix. Sa prime de 2,14% est pleinement justifiée, comparée aux 1,42% du gros lingot de 1Kg.
- Enfin, même si vous disposez d’un grand patrimoine et que le fractionnement n’est pas votre priorité, choisissez néanmoins 2 petits lingots d’or de 500g plutôt qu’un gros lingot de 1kg. Le surcoût est dérisoire et le bénéfice ‘liquidités’ bien réel.